Zwei Immobilienbeteiligungen melden für dasselbe Jahr unterschiedliche Prozentwerte. Wenn deine Einsätze stark verschieden sind, beschreibt deren einfacher Durchschnitt dein eigenes Gesamtergebnis nicht richtig. Zuerst müssen die Euroveränderungen zu den tatsächlichen Kapitalbeträgen passen.
Einen vergleichbaren Zeitraum und Bestandsbegriff festlegen
Für unseren vollständig fiktiven Fall werden beide Anlagen genau am Jahresanfang mit dem genannten Betrag gehalten. Es gibt keine weiteren Einzahlungen, Ausschüttungen, Entnahmen, Kosten oder Steuern. Die angegebenen Prozentwerte beschreiben jeweils die gesamte Wertänderung bis zum Jahresende. Sie sind keine aktuellen Anbieterzahlen.
In einem realen Bericht muss zunächst geklärt werden, ob die Werte überhaupt dieselbe Grundlage besitzen. Ein Kursgewinn ohne Ausschüttung, eine Gesamtrendite und eine ausgewiesene Ausschüttungsquote sind nicht ohne Prüfung austauschbar.
Die eigene Eurorechnung erstellen
In Beteiligung A stecken 90.000 Euro. Ihre angenommene Wertänderung beträgt plus zehn Prozent, also plus 9.000 Euro. Am Ende stehen 99.000 Euro.
In Beteiligung B stecken 10.000 Euro. Ihre angenommene Veränderung beträgt minus zwanzig Prozent, also minus 2.000 Euro. Der Endwert liegt bei 8.000 Euro.
Zusammen waren 100.000 Euro eingesetzt, und die Endwerte ergeben 107.000 Euro. Die gemeinsame Veränderung beträgt daher plus 7.000 Euro oder sieben Prozent. Der einfache Durchschnitt aus plus zehn und minus zwanzig Prozent wäre dagegen minus fünf Prozent. Er würde so tun, als seien beide ursprünglichen Einsätze gleich groß gewesen.
Die Gewichte nachvollziehbar halten
Mit den Anfangsgewichten lässt sich dasselbe Ergebnis schreiben: 90 Prozent mal zehn Prozent plus zehn Prozent mal minus zwanzig Prozent ergibt sieben Prozent. Entscheidend sind hier die ausdrücklich festgelegten Anfangsbeträge ohne Zwischenzahlungen. Bei späteren Einzahlungen oder Entnahmen wird eine andere passende Auswertung benötigt; die einfache Gewichtung wird nicht ungeprüft fortgesetzt.
Wertentwicklung ist noch keine ausgezahlte Kaufreserve
Auch der richtig berechnete Endwert von 107.000 Euro liegt im Modell zunächst in den Anlagen. Ob davon Geld für einen Immobilienkauf verfügbar gemacht werden könnte, erfordert die tatsächlichen Verkaufs- oder Auszahlungsbedingungen. Ein korrekt errechneter Wertzuwachs ist kein bestätigter Geldeingang.
Der Gesamtwert sagt außerdem nicht, ob die Beteiligungen ausreichend unabhängig oder für deine Ziele geeignet sind. Dafür müssen Risiken und persönliche Tragfähigkeit gesondert beurteilt werden.
Die Methode erfüllt eine engere Aufgabe: Sie setzt die eigenen Einsätze anstelle eines ungeprüften Durchschnitts in den Jahresvergleich. Damit kann ein tatsächliches Ergebnis nachvollziehbar erklärt werden, ohne daraus eine Prognose für kommende Jahre zu machen.